Que es un Análisis Técnico y para que sirve

que es un análisis técnico y fundamental

Es el análisis del mercado mediante el estudio de gráficos e indicadores. Este análisis es del tipo bursátil y realiza predicciones basadas en los movimientos económicos sucedidos previamente.

Actualmente esta tarea es utilizada por inversores en criptomonedas para estudiar el desarrollo de las mismas a lo largo del tiempo y poder introducir dinero en un tiempo determinado y obtener ganancias.

Anteriormente y aún en la actualidad es un conocimiento aplicado en la bolsa de valores, ya que un activo que cotiza en la bolsa generalmente tiene movimientos descendentes o ascendentes. Estos movimientos se traducen en un comportamiento que ayuda a predecir el destino de ese activo.

¿Qué es un análisis técnico?

Es un estudio económico de los activos que cotizan en diferentes mercados. Estos activos suben, bajan o lateralizan, que es cuando se mantienen fijos en un rango por un tiempo determinado, y un analista técnico o traderse encargará de invertir en el activo en el momento adecuado.

Algunas veces el análisis técnico debe ser acompañado del análisis fundamental, ya que una noticia de impacto mundial en política o economía puede hacer variar los mercados. Dentro del análisis técnico se utilizan diversas herramientas necesarias.

Origen del análisis técnico

Estudiar el comportamiento de los precios es una actividad que se realiza desde hace varios siglos. Los primeros indicios del análisis técnico de remontan al siglo XIII cuando un español conocido como José Penso de la Vega realizó algunos análisis financieros.

En el siglo XVIII fueron creadas las velas japonesas para estudiar los precios por el japonés Homms Munesiha. Este invento se ajustó para estudiar el precio del arroz y cómo podría analizar dicho mercado mediante el comportamiento del precio.

Sin embargo, el padre del análisis técnico es Charles Henry Dow que durante el siglo XIX creó el índice Dow Jones y la teoría Dow. Esta teoría se fundamenta en cómo se desplazan los activos bursátiles, la misma es utilizada hoy en día por operadores y analistas.

Principios del análisis técnico

Es fundamental establecer cuáles son las herramientas que utiliza el análisis técnico, y conocer sus principios. Las predicciones se basan en teorías para poder ser argumentadas y estás deben tener validez y aceptación por el público financiero. Y estos principios son:

El precio lo descuenta todo

En el precio se incluye toda la información relevante sobre el activo. Si han existido noticias fundamentales importantes como guerras, buenos avances para la empresa y factores políticos todos estos se verán reflejados en el precio.

Si existe algún factor que altere se verá reflejado en el precio en que cotiza en la bolsa. Por eso si existe una guerra es muy probable que el precio realice una fluctuación, y este será bueno o malo dependiendo del impacto de la noticia. El análisis técnico está basado en la oferta y demanda y promueve el libre mercado.

El precio se mueve en tendencias

Una tendencia es un comportamiento que realiza un precio, está tendencia puede ser bajista y alcista, pero también se presenta la lateralización. La lateralización es cuando el precio baja o sube de valor muy poco valor y se mantiene en un rango por un periodo de tiempo importante, recordemos que esta tendencia es el inicio y el final de una tendencia bajista o alcista.

Una tendencia se mantiene hasta que sucede lo contrario por lo que se puede observar un notorio cambio de comportamiento.

El comportamiento humano se repite

A lo largo de la historia se ha demostrado que el comportamiento humano es cíclico y que las personas se comportan de forma similar en situaciones similares. Cuando en la humanidad han existido episodios de pánico y dificultad como las guerras los mercados han actuado de formas parecidas.

Por eso el comportamiento de las personas al repetirse permite crear patrones y haciendo uso de la estadística establecer y predecir los movimientos que hará un activo en el futuro.

Análisis técnico frente a análisis fundamental

El análisis técnico determina que así una noticia o evento modifique el precio de un activo, está modificación será ponderada y que no es necesario estudiar a fondo esa noticia, ya que con estudiar la gráfica es suficiente. Los conocidos como analistas puristas se alejan de las informaciones fundamentales.

Los puristas se basan en que es imposible enterarse de todas las noticias y observar cómo estás afectan al precio, por lo tanto, tomar decisiones en cuanto a las noticias puede provocar decisiones erróneas.

El análisis técnico concentra sus esfuerzos en el estudio del mercado a diferencia del análisis fundamental que se enfoca en las fuerzas que hacen que el precio suba o baje gracias a la oferta o demanda. Ambos análisis tienen un enfoque diferente y mientras los fundamentalistas analizan las causas que generan un movimiento económico los analistas técnicos estudian las consecuencias de dicho movimiento.

Rango de aplicación

El análisis técnico puede ser utilizado en cualquier instrumento o aparato financiero, por lo tanto, en cualquier mercado financiero puede ser aplicado este concepto. Un analista técnico puede analizar y estudiar diversos mercados y aplica los principios de forma igual en todos los mercados y para cualquier gráfica de precios.

Las gráficas generalmente se observan en comportamientos del precio por horas o minutos, conocidas como gráficas entre días y las gráficas a largo plazo que son las mensuales y semanales, diarias o semestrales.

Teoría de Dow

Es un grupo de principios que fueron desarrollados por el analista financiero Charles Henry Dow, teoría que se basa en los movimientos de los activos en el mercado. La teoría fue publicada en el Wall Street Journal a inicios del siglo XX. Esta teoría se fundamenta en seis principios y explica cómo cotizan y se desplazan las acciones.

Esta teoría es la que da pie al inicio del análisis técnico, y Charles estableció que el mercado bursátil es un indicador de cómo están actuando ala condiciones económicas. Una importante premisa de su teoría es que si un operador logra analizar de forma correcta los movimientos bursátiles pasados podrá predecir movimientos económicos futuros.

En la teoría de Dow se pueden establecer principios fundamentales como el precio de cierre que se refiere al valor del activo cuando cierre el mercado en el día. Las señales para saber cuánto tiempo duran una tendencia; para poder determinar un periodo alcista es cuando el precio supera los máximos referenciales y pasa a ser bajista cuando el precio está por debajo del mínimo referencial. Por lo que Dow determinó que el cambio de tendencia se produce cuando el precio del activo va en dirección contraria al anterior punto de referencia.

Herramientas de análisis gráfico

Para estudiar los gráficos se tienen a la mano una serie de herramientas necesarias que se deben superponer sobre el gráfico para poder determinar algunos valores. Este análisis es opuesto al análisis cuantitativo. Las herramientas que utilizaremos son las siguientes:

Tendencias

Es una corriente de precio que va en dos direcciones posibles al alza o a la baja, aunque existe un tercer comportamiento que es cuando los precios no hacen nada y se produce la lateralización. Las líneas de tendencia se fijan en el caso de ser alcistas en los puntos de máximos referenciales y la línea bajista en los mínimos referenciales.

Al momento de seleccionar estos puntos bajistas o alcistas se producen los canales bajistas o alcistas. Aquí se establecen los canales de soporte o de resistencia.

Formaciones, figuras o patrones técnicos

Estos factores son pequeños esbozos que se realizan en la gráfica y se clasifican en varias categorías. Los mismos tienen un valor importante para la predicción del precio. Cuando se analizan las tendencias es cuando aparecen estos patrones especialmente en la tendencia lateral.

Los cambios de precio suceden de forma gradual mediante una transición, los periodos laterales entonces son periodos de transición que ocurren antes y después de un periodo bajista o alcista. La tendencia lateral puede ser considerada también como una consolidación del precio.

Las formaciones que ocurren son las de cambio de tendencia y la de continuación. La formación de continuación ocurre cuando el mercado está en un periodo de descanso un momento antes de iniciar o seguir un recorrido. La formación de cambio de tendencia por su parte sugiere el cambio de dirección en el precio que tiene el activo en el momento.

En estos patrones se obtiene la descripción del patrón o la forma que tiene el gráfico, la confirmación, que es cuando se produce la ruptura de un nivel de soporte o resistencia y los favores críticos, que se refieren a los elementos que un patrón debe tener para alcanzar una clasificación.

Se deben validar los patrones cuando exista un comportamiento con suficiente volumen. Y el precio objetivo medido que ocurre cuando existe una magnitud mínima esperada luego del rompimiento del patrón.

Retrocesos

Cuando la tendencia tiene movimientos contrarios se dice que ocurre un retroceso. Al momento de existir un precio original se espera que la cotización retroceda y que obtenga valores de resistencia y soporte de acuerdo a los mínimos y máximos referenciales. Los retrocesos ocurren antes de que el movimiento continúe en la dirección que tenía anteriormente.

Herramientas de análisis técnico

Son variadas las herramientas que componen el análisis técnico y al pasar de los años se van creando nuevos indicadores y nuevos patrones de comportamiento.

Las dos herramientas fundamentales del análisis técnico y que sin buen diferenciadas entre sí son:

Análisis chartista

Esta incluye las principales imágenes chartistas y hace uso de las velas japonesas y las ondas de Elliot. Esta teoría se fundamenta principalmente en las gráficas y las formaciones que realiza el precio en el gráfico.

Indicadores técnicos

Estos hacen uso de valores cuantitativos y se fundamentan en fórmulas matemáticas para establecer el precio de una acción que cotiza en la bolsa. Algunos indicadores utilizados son el volumen bursátil, el macd, las bandas de bollinger y la media RSI.

Medias móviles

Son indicadores utilizados en el análisis técnico que tienen gran versatilidad y son fáciles de cuantificar. La mayoría de los sistemas de tendencia están basados en las medias móviles y existen las medias móviles simples, las medias móviles ponderadas y las bandas de Bollinger.

Las medias móviles se trazan sobre la gráfica como líneas sobre los valores de cotización y predios. Las medias móviles son la combinación de dos líneas donde ambas abarcan periodos diferentes. Las medias móviles son más útiles y ofrecen una mejor respuesta cuando las tendencias son claras, y la dirección del mercado es evidente, en tendencias laterales no son tan útiles.

Osciladores

Son modelos matemáticos que se superponen sobre el precio y que tienen su fundamentación sobre el precio. Los osciladores se aplican cuando existe un comportamiento en el mercado que es observado. Se debe graficar debajo de las gráficas de cotizaciones y estos osciladores no representados mediante líneas o histogramas. Esta herramienta permite determinar las fuerzas de una tendencia y cómo se están moviendo los precios. Los principales osciladores son obtenidos por sistemas computarizados y estos son:

  • Momentum.
  • Índice de fuerza relativa.
  • Divergencia del promedio móvil.
  • Oscilador estocástico.
  • Medias móviles.

Las medias móviles no funcionan muy bien en los periodos de tendencia lateral por eso se hace uso de los osciladores ya que la fuerza de un movimiento puede dar paso al inicio de una tendencia alcista o bajista. Los osciladores determinan cuándo un precio comienza a acercarse a periodos críticos y zonas extremas donde se produce sobrecompra o sobreventa. Esta herramienta avisa cuando una tendencia muestra debilidad.

Otras herramientas técnicas

Las computadoras han mejorado el análisis técnico y han permitido el uso de programas para poder llegar a predicciones más concluyentes. Algunas otras herramientas técnicas para el análisis de precio son los estudios parabólicos y las gráficas de velas japonesas.

Predictibilidad del análisis técnico

El poder de predicción del análisis técnico para algunos estadistas es limitado y puede llegar a no ser concluyente. Los chartistas utilizan filtros y estos han sido estudiados a fondo y estos no han sido mejores que la estrategia de comprar y tener una acción durante un periodo de tiempo largo.

Los comportamientos pasados no son tan determinantes en el comportamiento futuro que tendrá el mercado y algunos economistas concluyeron que solo el 3% de los comportamientos pasados tendrán incidencia en el futuro de una acción. Esto significa que estudiar el pasado no predice el futuro del precio.

Según un reporte de la Reserva Federal de Estados Unidos estableció que los niveles de soporte y resistencia da una señal importante sobre cómo van a producirse las tendencias, y que esto varía de acuerdo a la acción y el tipo de cambio.

El análisis técnico ha obtenido mejores resultados que el análisis fundamental y el empírico y de una muestra tomada de 95 casos por Cheol-Ho Park y Scott H. de esos 55 resultados fueron positivos y realizados mediante análisis técnico.

Críticas al análisis técnico

La teoría del paseo aleatorio es la gran crítica al análisis técnico, pues esta define que los precios bursátiles son totalmente aleatorios y no cumplen con patrones por lo tanto no se pueden realizar predicciones.

Otra crítica es que estudiar movimientos pasados no predice cómo serán los movimientos futuros y que las rentabilidades anteriores no corresponden ni garantizan que se repitan en el futuro.